Они верят красивым рассказам об как выживают авиационный и банковский секторы во время эпидемии удачливых инвесторах и в мечтах примеряют на себя их жизнь, не вникая в детали. Как правило, медвежий тренд длится не так долго, как бычий. Бизнесмены, заручившись помощью государства, всеми силами пытаются переломить пагубное воздействие на экономику. Благодаря такому положению дел мировая экономика в долгосрочной перспективе всегда растет. Другими словами, медвежий рынок в гораздо большей мере, чем бычий, обусловлен особенностями человеческой психологии.
Причины возникновения медвежьего рынка
Имеют приблизительно ту же смысловую окраску, что и овцы. Страусы прячут голову в песок, не желая верить в то, что ситуация на рынке не соответствует их ожиданиям. Инвесторы часто говорят о том, что рынок может двигаться в «бычьем» и «медвежьем» направлении. Что это значит, почему они сменяют друг друга и как влияют на стратегию инвестирования — в статье.
Аналитик рассказал, как зарабатывают «быки» и «медведи» на бирже
Также данные термины используют для характеристики рыночной тенденции – если тренд растущий, его называют бычьим; если тренд падающий – его называют медвежьим. На бычьем рынке быки зарабатывают, а медведи терпят убытки; на медвежьем рынке зарабатывают медведи, а быки теряют деньги. Если котировки актива превысят фундаментальную стоимость, существует большая вероятность, что инвесторы начнут активно заключать сделки по продаже.
«Звериные» лица криптобиржи и их стратегии
Киты следуют своим ранее намеченным курсом, особо не обращая внимания на рыночную суету. Многие мелкие инвесторы стремятся прилипнуть к такому киту и проследовать за ценовым импульсом, который тот образует. Так, известный венчурный инвестор Питер Тиль в августе 2004 года вложил 500 тысяч долларов в никому не известный Facebook. Взамен он получил 10,2% компании и членство в совете директоров. Через 8 лет, в 2012 году, его прибыль от продажи доли превысила 1 млрд долларов. Слово «лоси» созвучно с английским loss — «убыток».
Кто придумал терминологию «быки» и «медведи»
Физическая расправа им не грозит, чего не скажешь о финансовом благополучии многих из них. Быками называют трейдеров, которые зарабатывают на повышении стоимости актива. Участник биржи прогнозирует, что финансовый инструмент подорожает, покупает его, а позже перепродает по более высокой цене. Разница между покупкой и продажей считается доходом.
В критической ситуации сохранять хладнокровие еще труднее, чем когда вы ловите удачу за хвост. Для большинства трейдеров эти животные почти священны. И бык, и медведь окружены ореолами финансовой удачи и сулят солидную прибыль тем, кому биржевые сводки заменили жизнь в соцсетях и новости в телевизоре. Быки и медведи присутствуют на биржах ценных бумаги и деривативов, криптовалюты, форексе и прочих торговых площадках.
Остановилось производство, упал спрос на услуги, последовали массовые увольнения. Индекс Мосбиржи просел на 30% всего лишь за один месяц (18 фев. – 18 марта 2020 г.). Самый долгий «медвежий» рынок наблюдался во времена Великой депрессии — с марта 1937 года по апрель 1942 года. А вот коронавирусный спад продолжался всего около полугода — с марта по август 2020 года. Последний «бычий» рынок в США начался в 2009 году и продолжался до 2020 года.
«Медведь» продает доллары или любой другой актив по низкой цене, дожидается снижения котировок и выкупает проданную валюту обратно по еще меньшей стоимости. В результате на счету трейдера также образуется разница в виде прибыли. «Быки» и «медведи» находятся в постоянном противоборстве. Цена криптовалют напрямую зависит от того, кто в данный момент сильнее.
Бык во время атаки подкидывает рога вверх, а медведь опускает голову вниз. Эти действия использовали для характеристики трендов рынка. Быки открывают длинные сделки и ждут восходящего тренда, чтобы закрыть позицию по самой высокой цене. Такое было еще десять лет назад, когда биржи удерживали лидирующие позиции по суммарным объемам сделок на фондовом рынке.
Этими животными называют инвесторов, терпящих убытки. Слово созвучно с loss, что в переводе с английского — потеря. Бычья стратегия ведения торговли понятна даже тем, кто далек от экономики и финансов.
Это долгосрочные инвесторы, которых мало волнуют краткосрочные изменения цены. Биржевым «быкам» и «медведям» установили несколько памятников. Самый известный из них — «Атакующий бык» (Charging Bull) итальянского скульптора Артуро Ди Модики. Скульптура стоит на Уолл-стрит неподалёку от Нью-Йоркской фондовой биржи. В случае с акциями они долго раздумывают перед тем, как открыть позицию. А после покупки акции часто начинают паниковать в страхе понести убыток и закрывают позицию раньше времени.
В таких условиях возникает повышенная волатильность, что нехарактерно для медвежьего рынка. Чтобы избежать рисков, необходимо внимательно анализировать и оценивать эмитентов и активы для определения фундаментальной стоимости. При обнаружении вероятности возникновения пузыря рекомендуется незамедлительно продать ценные бумаги. Считается, что быками и медведями покупателей и продавцов финансовых инструментов называют в зависимости от направления удара, которые эти животные могут нанести.
Заработок трейдера формируется за счет разницы цен двух заключенных сделок. Инвестиции в ценные бумаги — занятие для сильных духом людей, которые спокойно относятся к колебаниям рынка. С психологической точки зрения и медвежий, и бычий рынок зачастую заставляет трейдеров, особенно непрофессиональных, совершать ошибки. Улучшение экономической ситуации в стране и компаний-лидеров вселяет оптимизм в инвесторов.
Более того, находиться длительный период времени, скажем, в статусе «медведя», когда рынок стремительно идет вверх, просто бессмысленно. Считается, что отдельные, крупные игроки рынка, могут искусственно создавать ажиотаж, чтобы провоцировать начало восходящего тренда и зарабатывать на этом. Хотя в большинстве случаев график двигается по объективным экономическим причинам, а участники рынка пытаются «поймать» тренд. Почему трейдеров приравняли именно к таким животным? Считается, что своими кличками игроки на бирже обязаны сатирику Джону Арбетноту из Великобритании. В 1712 году он выпустил серию саркастических зарисовок, главным героем которых был Джон Булль (производное от английского bull – бык).
За счет этого начинают вкладываться в переоцененные компании, чьи котировки не соответствуют реальному заработку и перспективам. Биржа и торговля фондовыми инструментами существуют не первый век. За это время успели прижиться собственные обозначения для разных видов трейдеров и их методов. Так на бирже появились быки и медведи, а в зависимости от текущего тренда рынок начали называть бычьим или медвежьим. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов.
Она заключается в покупке какого-либо актива — акции, валюты, контракта — в надежде на рост его цены в дальнейшем. Бык покупает по более низкой цене, а продает по более высокой. В своих остроумных рассказах он представляет главного героя Джона Булля (от англ. «bull» — бык) как собирательный образ типичного англичанина.
Инвесторы на «бычьем» рынке пользуются ростом цен — покупают акции в начале тренда, а на пике продают. Активы на «медвежьем» рынке постоянно дешевеют, и непонятно, когда падение закончится. «Быки» оценивают риски и постепенно начинают скупать ценные бумаги по низкой цене, что на длинной дистанции вероятнее всего принесет им прибыль.
Главным условием, при котором быки фондовый рынок держат крепко и задают тон, является подъем экономики. Обнаружить бычий сигнал на бирже не сложно, если только внимательно следить за текущими новостями в стране и мире. Политика правительств и реализация масштабных инфраструктурных проектов, бесспорно, способствует оптимизму. Однако куда важнее общее состояние хозяйства страны, финансовая динамика сама по себе. Нельзя сказать однозначно, чья позиция лучше — быка или медведя. Играть на фондовой бирже нужно в зависимости от ситуации на рынке.
Также далеко не все инструменты на бирже можно шортить, поэтому по части активов выступать в роли медведя просто не получится. Сделки с расчетом на рост называют длинными позициями, или лонгами (от англ. «long»). Такое восходящее ценовое движение называется бычьей тенденцией, бычьим трендом. Они настроены пессимистично и считают, что отдельная акция или рынок в целом будут падать, поэтому продают свои активы.
Деление трейдеров на быков и медведей стало настолько популярным, что оба животных увековечены в виде памятников в нескольких городах мира. Такая заявка на продажу заемного актива называется «шорт» (от англ. short – короткий). За каждый день задолженности трейдер платит бирже маржинальную комиссию, поэтому держать шорты долго на руках невыгодно. Грамотный медведь быстро от них избавляется – разумеется, с профитом (т. е. прибылью).
В таком случае быки на фондовом рынке преобладают над продавцами (медведями) и от этого происходит рост рынка. Но, как показывает время, рынок возвращается и превосходит прежние показатели в развитых странах. Бычий и медвежий рынок – это длительный рост или падение рынка. Во время роста преобладают оптимистически настроенные покупатели.
«Медведи» выходят на арену во времена финансовых потрясений, кризисов или плохих новостей. Через некоторое время, если прогноз подтвердился, активы удастся выкупить по еще более низкой цене. Представьте, что доллар начал расти в цене и в ближайшее время эта тенденция, скорее всего, продолжится. Так называемый «бык» приобретает партию валюты по цене Х, дожидается повышения курса и продает доллары. Названия так прижились, что скульптуры быков и медведей массово устанавливают у входов на фондовые биржи. Известным символом является скульптура быка на Уолл-стрит в Нью-Йорке, а также изображения быка и медведя во Франкфурте-на-Майне.
Быками и медведями называют участников биржевых торгов с противоположными стратегиями поведения. Первые верят в рост рынка, их интересует покупка активов. Как определить, какая из двух стратегий твоя — Финансы Mail.ru спросили у руководителя отдела продаж УК «Первая» Андрея Макарова. Это те, кто ищет сделки на покупку, открывая позиции в восходящих трендах. В периоды падения цены они фиксируют прибыль и на время отступают, чтобы дождаться нового восходящего тренда. Классификация биржевых игроков на две группы условна.
Несколько столетий назад известный британский сатирик по имени Джон Арбетнот выпустил серию остроумных памфлетов с занимательными рисунками. В 1712 году биржевые торговцы впервые познакомились с неким Джоном Буллем (от слова bull, т.е. «бык»). У него, помимо всех признаков светского джентльмена была настоящая голова быка, на которой красовался элегантный цилиндр.
Когда в большинстве своем инвесторы перестают верить в инструмент – они его продают, тем самым вызывая "медвежий” тренд. Практически все крупнейшие западные биржи сделали Быка и Медведя своими талисманами. Электронная биржа NASDAQ в виртуальном магазине на своем сайте предлагает товары на эту же тему. Риски заключаются в том, что неблагополучная ситуация на рынке может продлиться в течение длительного времени. Для трейдеров, предпочитающих зарабатывать на коротких позициях, неблагоприятным является резкий разворот траектории движения котировок. Тем не менее многие оптимистично настроенные инвесторы придерживаются точки зрения, что момент смены медвежьего рынка бычьим когда-то все равно наступит.
Для снижения рисков важно своевременно перестроить портфель. В долгосрочной перспективе на бирже преобладает бычий тренд. «Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией». Самая привычная для всех торговля – это купить дешево и продать дорого. Теперь вы знаете, кто есть кто на финансовых рынках. А значит, сможете научиться понимать его и со временем выбрать собственную позицию – бычью или медвежью.
Ястребиные настроения — когда ФРС или ЦБ выступает за ужесточение монетарной политики и рост процентных ставок. Помимо глубоких фундаментальных и технических знаний они обладают тонким чутьем, которое позволяет заметить прибыльную сделку. Как раз таким волком был Джордан Белфорт, осужденный по обвинению в мошенничестве с ценными бумагами и манипулировании рынком. Его история легла в основу фильма Мартина Скорсезе «Волк с Уолл-Стрит».
Обычно о наступлении быков говорят, если актив вырос минимум на 20% от минимального значения. Бычий тренд сопровождается укреплением экономики, повышением занятости населения, выручки предприятий и другими положительными новостями. Продавцов становится больше, чем покупателей, и они начинают оказывать давление. В некоторых случаях медведям помогают экономические события и настроения рынка. Если бычий способ заработка понятен, то медвежий требует пояснения. Медведи на фондовом рынке зарабатывают с помощью долга, который будет у брокера — кредитного плеча.
Бычье поглощение в трейдинге – это свечная модель, которая сигнализирует о развороте нисходящего движения цены. Состоит из двух японских свечей, первая из которых медвежья, а вторая бычья, и ее тело больше тела предыдущей и как бы поглощает его. А вот медведь обычно бьет лапами вниз, чтобы повалить на землю. По аналогии натиск продавцов приводит к снижению цены. Несмотря на то, что эти характеристики стары, такая типология биржевых игроков и событий вряд ли когда-либо утратит актуальность. Крупные игроки рынка, из-за сделок которых могут меняться котировки акций, относятся к Китам.
Помимо него в серии фельетонов на злободневные темы действовали другие персонажи с головами животных, в том числе и медведь. Есть версия о существовании некой басни, сюжет которой переносит читателя на Лондонскую фондовую биржу, где между героями – Быком и Медведем – произошло столкновение. Так зародился удачный образ, подхваченный капиталистическими тузами мира. В случае Белфорта это была стратегия Pump&Dump — мы уже рассказывали о ней. Чтобы не стать добычей «санитаров биржи», нужно принимать обдуманные решения и доверять только проверенным источникам.
Это позволит уменьшить налоговую базу, и это один из распространенных способов снизить налог. Этот благородный зверь единственный в «биржевом зоопарке» не имеет отношения к людям. По сути это просто перенос звучания английского слова loss (убыток) на русскую фонетику.
Например, инвестор будет охотно покупать акции качественной компании, которая оценена справедливо, то есть относительно бумаги он настроен по-бычьи. Это те трейдеры, которые делают ставку на удорожание активов в ближайшем и (реже) среднесрочном будущем. Отличие «быков» от классических инвесторов в том, что последние делают ставку на долгосрочный рост компании. Хотя, конечно, эта грань зыбка, и в реальности четко определить, кем является биржевой игрок, бывает довольно сложно.
Но развитие интернета и компьютерных технологий привело к стремительному росту торговых платформ для торговли онлайн. В настоящее время на биржах используются преимущественно электронные системы торгов. Бычий клин в трейдинге – это фигура технического анализа, когда цена на графике двигается внутри фигуры, напоминающей клин, смотрящий вверх. После него финансовый инструмент, как правило, резко возрастает в стоимости. Волками на бирже называют наиболее опытных инвесторов или тех, кто использует неэтичные методы торговли. Если первые просто отлично понимают рынок и торгуют с умом, то вторые могут дойти от махинаций до крупного мошенничества.
Быки ищут активы, желательно недооцененные, и покупают их в надежде на грядущий рост. Механизм почти так же прост, как и при стабильном росте рынка. «Медвежий» чаще наступает из-за кризисов, но может быть вызван и действиями инвесторов и трейдеров. Инвесторов делят на «быков» и «медведей» по их стратегии торговли. Первые верят в рост, а вторые — в падение, и исходя из этого совершают сделки.
Медведи ставят на понижение, то есть не заинтересованы в развитии компаний и росте цен на их бумаги, поэтому их взгляд на рынок называют пессимистичным. Также такие сделки называют продажами без покрытия. Доминирование медведей на рынке приводит к усилению снижения цен. Падение котировок носит название медвежьей тенденции, медвежьего тренда.
Так иногда называют спекулянтов, которые стремятся получить прибыль от краткосрочных ценовых движений, например внутри дня. В этом смысле оленей противопоставляют быкам или медведям, которые имеют долгосрочный взгляд на рынок. Если медведи берут верх над быками, рынок падает, причем довольно стремительно, ведь все это сопровождается страхом, паникой и закрытием маржинальных позиций. Маржинальные позиции — это когда инвесторы торгуют с «плечом», то есть на заемные средства. Их способ получения дохода максимально прост и понятен, поэтому эту стратегию зачастую используют новички.
Больше всего издевательствами Булля донимал Медведь. В одной из историй эти герои даже подрались в зале финансовой биржи. Атакуя врага, медведи бьют его лапами, наклоняя к земле. Сегодня широко известнаянью-йоркская статуя «Атакующий бык»символизирует агрессивный финансовый оптимизм и процветание. Еще однапримечательная статуя – бык и медведь, стоящие лицом друг к другу напротивФондовой биржи во Франкфурте (см. ниже). На сайте SDG Trade и связанных сайтах компании SDG Consulting предоставляются исключительно обучающие и консалтинговые услуги.
А вот облигации не особо популярны среди трейдеров, поскольку их прибыльность намного скромнее. Кроме того, периодически случаются ситуации, когда их доходность идет в противоположную общему тренду сторону. Речь о наиболее распространенных государственных облигациях – ОФЗ или американских трежерис. Новичкам и активным участникам биржевых торгов необходимо знать, что скрывается за данными словами. В статье простыми словами расскажем, кто такие быки и медведи, в чем разница между их подходами, почему они борются друг с другом и какую сторону выбрать. Формирование цены актива на финансовых рынках зависит преимущественно от баланса спроса и предложения.
Существует несколько версий происхождения понятий «быки» и «медведи». Некоторые люди усматривают связь с идиомой «делить шкуру не убитого медведя», встречающуюся и в английском языке. В былые времена в Лондоне торговцы медвежьими шкурами брали плату за еще не добытые шкуры. Но заработать можно и на падении, этим занимаются «медведи» (англ. bears). По аналогии с реальными медведями, которые сбивают неприятеля с ног и прижимают лапой к земле, биржевым «медведям» выгодно, когда рушатся котировки. Они зарабатывают на коротких позициях (торгуют «в шорт») на заёмные деньги.
Торговцев ценными бумагами (трейдеров) — часто называют «быками» и «медведями». Жаргонные слова характеризуют поведение участника биржевой торговли. Рассчитывающие на подъем цен «быки» приобретают актив с целью дальнейшей продажи, в то время как «медведи» ориентируются на падение. Продаваемые активы они берут взаймы, рассчитывая выкупить их впоследствии дешевле и заработать тем самым на разнице в цене. Подобный механизм получил название короткой позиции. Участники рынка обогащаются за счет понимания тенденций движения рынка, вне зависимости от того, наблюдается рост или падение.
Новый поток инвестиций позволяет дать импульс быкам, и цена актива растет, сменяя волатильность. Их стихия – растущий рынок, недаром восходящий тренд также называют бычьим. Во время падения цен «быки» предпочитают стоять в сторонке и ждать, когда стоимость валюты опустится до необходимого уровня, чтобы войти в рынок.
- Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.
- При инвестировании в ценные бумаги важно иметь торговый план, глубоко разбираться в фундаментальном анализе и составить правильно диверсифицированный портфель.
- Быки скупают финансовый инструмент, он растет в цене, в результате становится все дороже.
- Бычий клин в трейдинге – это фигура технического анализа, когда цена на графике двигается внутри фигуры, напоминающей клин, смотрящий вверх.
- Такая заявка на продажу заемного актива называется «шорт» (от англ. short – короткий).
В результате этих развлечений в Калифорнии вымерли все гризли. Бык – это буйное, жестокое животное,которое подбрасывает свою жертву в воздух. Если тренд повышательный, это бычий рынок.Если тренд понижательный, то рынок медвежий». Любому инвестору и даже просто следящему за экономическими процессами человеку важно знать побольше про медвежий разворот на бирже, чтобы успеть перестраховаться. Негативные настроения инвесторов отрицательно влияют на принятие решений. В состоянии паники трейдеры склонны к преждевременной продаже активов, в результате чего часто возникают большие убытки.
Он проводит операцию покупки или продажи активов за деньги, полученные в долг у брокера. Уоррен Баффет, миллиардер, сколотивший состояние на фондовом рынке США — известный инвестор с «бычьей» философией. Он построил свою карьеру на том, что искал акции сильных компаний с хорошим управлением и обнадеживающей перспективой. В периоды кризисов, когда рынок падал, он покупал эти ценные бумаги с дисконтом и потом держал их в портфеле годами, наблюдая, как акции дорожают.
Одного из его героев с телом человека и головой быка звали Джон Булл (bull в пер. с англ. — «бык»). Он воплощал в себе признаки типичного делового англичанина тех времен — носил трость, высокие ботинки, цилиндр и жилетку в цветах британского флага. В одном из памфлетов Джон Булл во время заключения биржевой сделки подрался с другим персонажем — Медведем. Брокеры тут же подхватили это удачное противопоставление. Нет единого мнения, почему участников фондовой биржи начали делить на «быков» и «медведей». Есть версия, что названия прижились из-за аналогии, как каждое животное расправляется с соперником.
«Теперь "медведи” зализывают раны, а "быки”, "терзаемые смутными сомнениями”, топчутся вокруг отметки РТС в 1500 пунктов. Участники рынка, понимая "пузырьковую” природу нынешних уровней стоимости активов, ждут сигналов от финансовых властей или экономики». Также олени — это трейдеры, которые покупают акции компании во время ее первичного публичного предложения — IPO, а затем продают их, когда начинаются торги.
Франкфурт находится другая знаменитая скульптура, изображающая быка и медведя. В периоды максимальной эйфории бычьего рынка рекомендуется снизить долю акций и увеличить количество облигаций эмитентов с высоким кредитным уровнем. Переживая пики пессимизма, лучше действовать в обратном направлении.
В результате свиньи обычно получают большие убытки. Волки — это инвесторы и трейдеры, которые используют неэтичные методы зарабатывания денег на рынке. Часто речь идет о каких-то махинациях с бумагами, которые могут всколыхнуть рынок, если об этом станет известно. Их вечная схватка стимулирует рост экономики, при этом позволяя зарабатывать как на повышении цены активов, так и на ее снижении. Предлагаем посетить «биржевой зоопарк» и посмотреть этих и других его обитателей. Стратегии быков и медведей возможны в реализации в одно и то же время.
Каждое животное олицетворяет собой полярные настроения на фондовых рынках. Бык – символ оптимизма и удорожания компаний (в большинстве случаев благодаря успешному ведению бизнеса). Медведь – предвестник волнений и обвала курсов ценных бумаг. Когда он берет верх над рогатым соперником, на рынках воцаряется пессимизм, а государство (а может, и весь мир) сваливается в рецессию. На данном этапе котировки актива находятся в боковом движении, постоянно теряя и прибавляя в цене. Инвесторов пока мучают сомнения по целесообразности инвестирования в данный инструмент.
Поэтому инвесторы стали называть трейдеров с определенной манерой поведения быками и медведями. Быки и медведи — это участники биржевой торговли, которые занимаются покупкой и продажей ценных бумаг, трейдеры. Их цель выгодно сыграть на ценах, чтобы оказаться в плюсе. При этом стратегии быков и медведей противоположно разные. Падающий рынок, на котором преобладают продавцы, называют «медвежьим».
Он возникает, когда котировки активов снижаются более чем на 20%. Инвесторы в условиях медвежьего рынка ожидают падения цен. Они зарабатывают на продаже активов, открывая короткие позиции. И быки, и медведи имеют возможности для получения дохода при использовании эффективных стратегий.
С быками связано такое понятие, как лонг (от англ. long – длинный) – это долгосрочная (в большинстве случаев) позиция трейдера на покупку того или иного актива. Биржевые механизмы позволяют создать отложенную сделку, которая будет автоматически совершена при достижении определенного значения цены. Чаще всего речь идет об акциях и фьючерсах как наиболее прибыльных активах. Последние могут монетизировать даже тот успех, которого еще нет в реальности – он существует лишь как прогноз на будущее.
Она символизирует собой позитивные настроения на фондовом рынке. Это было очень актуальным после «черного понедельника» – финансового краха 19 октября 1987 года. Трейдер получает на свой брокерский счет 1000 рублей, но теперь он должен торговой площадке 100 акций РиК.
Более того, медведи настолько уверены в падении котировок, что часто продают даже акции, которыми не владеют, — открывают короткие позиции, или шорты. Медведи и быки на бирже – два диаметрально противоположных понятия. Говоря про бычий рынок, нетрудно понять, что это ситуация, когда среди игроков преобладает оптимистичный настрой. Типичная торговля трейдера “быка” и в самом деле приводит к появлению так называемого бычьего тренда. Название бычьего тренда дано по аналогии с животным, которое поддевает добычу рогами и подкидывает ее.
Инвесторы-быки настроены на то, что котировки будут расти. Основываясь на таких предположениях, они открывают длинные позиции, приобретая финансовые инструменты для заработка на увеличении их стоимости. В условиях растущих котировок рынок демонстрирует бычий тренд, срок действия которого может достигать нескольких месяцев или лет. После заключения такой сделки медведь незамедлительно вновь покупает активы. Но на этот раз медведь приобретает большее количество активов. Он имеет финансовые возможности для совершения таких операций, так как ценные бумаги подешевели.
Русское «лось» просто созвучно с английским словом loss — убыток. Зарезать лося — значит закрыть убыточную позицию и зафиксировать убыток. Имеется в виду актив, который во время падения показал небольшой рост, а затем продолжил падать. Так на биржевом сленге называют инвесторов, которые «играют на повышение» — торгуют в лонг. Такая заявка называется stop-loss (стоп лосс) – с англ.
«Быки» и «медведи» – большие группы трейдеров, которые занимаются диаметрально противоположной деятельностью. Стихия «медведей» – падающий рынок, и нисходящий тренд также называется медвежьим. Ведет его Сергей Коломиец — профессиональный трейдер и инвестор с 10-летним опытом успешной торговли. Хомякам чаще всех остальных биржевых игроков приходится резать лосей, потому что необдуманные инвестиции чаще всего заканчиваются убытками.
После того как сделка совершается по самой низкой цене, заемные средства возвращаются брокеру. Стоит отметить, что фиксация прибыли по приобретенным ранее акциям – это их продажа. «Медвежья» позиция заключается в том, чтобы зарабатывать на снижении цены.
Так называют трейдеров, которые ищут возможность заработать на рынке в течение дня. Они открывают позиции на очень короткое время, обычно минуты, зарабатывая небольшую прибыль на колебаниях цены. Из-за страха потерять деньги, инвесторы начинают распродавать активы и фиксируют убытки. Скорость роста повышается, закрепляя доминирование бычьего тренда.
Единорогами называют стартапы, чья капитализация достигает 1 млрд долларов. Задача венчурного инвестора — угадать единорога, то есть найти среди множества начинающих проектов тот, который выстрелит и превратится в крупную компанию. Термин «единороги» относится к венчурному инвестированию, то есть вложению в компании на ранней стадии их развития, обычно до того, как они вышли на рынок через IPO. Это не только катастрофы, стихийные бедствия и геополитические события, но и, например, научные открытия. Так, появление коронавируса в конце 2019 года и его распространение за пределы Китая стало черным лебедем для мировой экономики.
Портфель таких инвесторов состоит преимущественно из депозитов и облигаций. В случае с акциями такие игроки чрезмерно осторожничают перед покупкой, а после — начинают паниковать и закрывают позицию раньше времени. Из-за страха цыплята совершают много ошибок, в свете чего страдает их финансовый результат. Жадные, нетерпеливые, а порой и вовсе бесшабашные инвесторы.
Каждый интересующийся биржевой торговлей неоднократно встречал в прессе, аналитике и прогнозах упоминание о бычьем и медвежьем тренде. Опытные трейдеры знают, что быки и медведи на фондовом рынке — это две большие группы участников торгов, придерживающиеся диаметрально противоположных взглядов. Так называемые быки ставят на повышение стоимости торгуемого актива, а медведи — на ее понижение. Отталкиваясь от своих взглядов на перспективы финансового инструмента, каждый из них выстраивает собственную стратегию поведения на бирже. Часто быками и медведями называют самих участников фондового рынка – в зависимости от того, какой стратегии торговли они придерживаются. Поэтому, услышав фразу вроде «вчера медведи неожиданно завладели Уолл-стрит», не стоит переживать о несчастных американских брокерах и трейдерах.
Таким образом, две совершенно разные стратегии торговли периодически сменяют друг друга. При этом существует мнение, что быки являются более честными торговцами. Они зарабатывают на естественном явлении, а медведи — на несчастье других людей. Однако в распоряжении всех трейдеров одинаковые стратегии и программы для анализа.
Если инвесторы оптимистично смотрят в будущее и стремятся покупать активы, то рынок растет, и его называют «бычьим». При «медвежьем» наоборот — большинство участников избавляются от активов, поскольку придерживаются пессимистичных настроений. Многое зависело от того, насколько велики технологические инновации, сложно ли найти новую сферу для выгодного вложения финансовых средств. Его не могут переломить ни войны и общественные потрясения, ни локальные экономические крахи, ни природные или техногенные катастрофы. Даже если он присутствует довольно длительное время.
Использующие этот механизм брокеры были названы «медведями». Эти трейдеры ожидают снижения котировок определенной бумаги или рынка в целом и продают свои активы. Медведями могут стать быки, которые посчитали что цена той или иной акции достигла оптимальной отметки, она будет падать.
Заметное падение котировок привлекает внимание спекулянтов и новых инвестиций. Одни желают заработать на коротких позициях, другие прогнозируют отскок, иные извлекают прибыль на скальпинге. Возможны короткие фазы коррекции, однако общий тренд сохраняется. За использование кредитного плеча более одного дня брокер взимает проценты. Поэтому подобные сделки отличаются скоростью исполнения, за что их называются короткими позициями, или же шорт.
И лишь наличие знаний позволяет извлечь прибыль в каждой сложившейся ситуации. Зачастую на данном этапе возникает перепроданность актива, его цена крайне низка, сделки становятся невыгодными. Количество продавцов снижается, и на позитивных новостях наступает бычий разворот, то есть приходят быки. Как правило, нисходящий тренд переходит в боковое движение (флэт), за которым возможно возникновение бычьего рынка.
Чем активнее быки – тем быстрее будет расти курс, чем агрессивнее медведи – тем ниже опускаются цены. Быки и медведи на бирже это не единственные «имена», применяемые в данной сфере. Помимо них существуют овцы и свиньи, которые олицетворяют собой непрофессиональных участников фондового рынка. Любой участник фондового рынка может «поймать лося» – фактически это означает получить убыток, потерять деньги. Название «лось» пошло от созвучного английского слова «loss», что переводится как «потеря, ущерб», поэтому дело это малоприятное.
Рынок всегда растет, поэтому на рынке царствует оптимизм. Быки скупают финансовый инструмент, он растет в цене, в результате становится все дороже. Владельцы актива начинают его продавать, фиксируя прибыль в виде разницы между покупкой и продажей. Все значимые политические и экономические события отражаются на реакциях инвесторов, трейдеров и их решениях. При этом в исторической перспективе фондовый рынок всегда растет. Периодически возникают периоды падения, например, во время войн, экономических кризисов и других серьезных вызовов.
Они пытаются ухватить каждую копейку, поэтому поздно замечают изменения тренда и теряют деньги. На фондовом рынке легко встретить и других животных. Правда, все они носят негативную или пренебрежительную окраску, поэтому вряд ли какой-то трейдер согласится с подобным эпитетом в свой адрес. Введение запретов и ограничительных мер негативно повлияло на львиную часть предприятий по всему миру.
«Бык» – инвестор-оптимист, покупающий товары или ценные бумаги в ожидании повышения цен. Он своими действиями увеличивает спрос и поднимает акции в цене. «Медведь» – инвестор-пессимист, играющий на понижение курса валюты, цен товаров, акций или облигаций.
Для этого в периоды рыночных спадов благодаря условиям маржинальной торговли брокер дает акции взаймы. «Медведи» продают их по текущей цене, а когда она снизится, покупают дешевле. Ценная бумага возвращается, а разница между покупкой и продажей остается у трейдера в виде прибыли. На бирже существует такое понятие, как восходящий тренд. В это время цена актива демонстрирует стабильный прирост в стоимости.
Здесь определяющим фактором выступает психологический настрой и ожидания опытных трейдеров. «Реальная цена» тех или иных ценных бумаг часто значительно отличается от рыночного эквивалента. Чтобы сохранить и приумножить свой капитал, необходимо уметь вовремя распознать приближение бычиго или медвежиго тренда и принять быстрое решение. При инвестировании в ценные бумаги важно иметь торговый план, глубоко разбираться в фундаментальном анализе и составить правильно диверсифицированный портфель.
В дальнейшем ситуация ухудшалась, инвесторы теряли надежду на возвращение к былым позициям. Они продавали акции, соответственно, те падали в цене. При этом общая тенденция по Московской бирже показывала положительную динамику.
Трейдер вполне может переходить от одного статуса в другой, в одни периоды придерживаться бычьих взглядов и манеры поведения, в другие — медвежьих. Такая смена ролей в современных условиях предпочтительна, поскольку позволяет по максимуму использовать все рыночные возможности. Однако для этого необходимо хорошо овладеть мастерством торговли и уметь применять методы маржинальных коротких сделок. Кроме того, считается, что для каждой роли требуется особый склад характера. Быки отличаются терпением и немного консервативны, медведи — более склонны к риску и спекулятивным авантюрам.
Задача быка – успеть купить начинающий дорожать актив в самом начале цикла и продать по максимально выгодной цене. Желательно закрыть сделку как можно ближе к точке разворота тренда – это позволит получить прибыль максимального размера. Медвежий рынок предоставляет инвесторам возможности для приобретения ценных бумаг по низкой стоимости. Периоды кризисов и экономической нестабильности рано или поздно заканчиваются.
Второй персонаж – Медведь, был острым на язык, и донимал своими шутками приятеля Джона. Кульминацией общения двух героев стала настоящая драка, которая произошла на бирже. С тех пор названия «быки» и «медведи» прочно закрепились в лексиконе завсегдатаев финансовых рынков. Термины «медведи» и «быки» на фондовом рынке берут начало от калифорнийских кабальеро, которые устраивали бои между гризли и быками. Они обратили внимание, что медведи чаще всего атаковали когтистой лапой сверху вниз, а быки поднимали на рога снизу вверх, что и привело к аналогии.
Речь идет про убыток, полученный на фондовом рынке. А когда говорят «зарезать лося», имеют в виду, что нужно закрыть сделку в минус и зафиксировать убыток. По своей неэффективности похожи на овец, но причина противоположная.
При этом слишком оптимистичные настроения могут также негативно отразиться на работе инвестора. Возникают риски приобретения активов по ценам, не соответствующим фундаментальной стоимости. Спрос и предложение также имеют разные соотношения. На бычьем рынке инвесторы стремятся приобрести активы. На медвежьем рынке рекомендуется приобретать активы надежных стабильных компаний, способных пережить периоды кризисов. Но существует и другая версия, объясняющая возникновение терминов.
Из этого паттерна цена тоже выходит импульсом вверх. Достоверно это неизвестно, но наиболее распространенной называют версию о том, что названия связаны с тем, как эти животные нападают, атакуя жертву. Быки обычно толкают рогами снизу вверх, подбрасывая в воздух. Покупатели, создавая волну спроса, по закону рынка тоже толкают цену вверх. — Ведь каждый день на фондовом рынке, как и в дикой природе, не похож на другой, и ситуация, которая казалась такой спокойной, может измениться в любой момент. Золотыми жуками называются инвесторы, вкладывающие в основном в золото.
Художники, иллюстрировавшие памфлеты, нередко даже изображали Джон Булля как джентльмена с головой быка — в сюртуке, узких брюках и цилиндре. Этот простоватый и напористый герой все время ссорился с другим персонажем — Медведем. В одной из сцен между ними даже произошла драка в зале Лондонской фондовой биржи. Противостояние двух героев вошло в основу биржевой терминологии. Бычий рынок заражает инвесторов неоправданным оптимизмом. Смотря на рост активов, они думают, что так будет всегда.
Почувствовав тренд, они начинают активно скупать ценные бумаги. «Быками» называют трейдеров, которые играют на повышение. Основная задача данных участников рынка – отыскать недооцененные активы, которые в будущем могут вырасти, и открыть длинную позицию (встать в лонг). Когда их ожидания оправдываются, и курс криптовалюты повышается, они закрывают сделку – продают актив. Разница между минимальной и максимальной точкой курса – и есть заработок этих трейдеров.
Определить точное время изменения рынка практически невозможно, но для ориентира опытные инвесторы анализируют несколько факторов. Черные лебеди на бирже — это события, которые сложно (если вообще возможно) предсказать, но которые имеют огромные последствия. Например, коронавирус в 2020 году или крах ипотечного рынка США в 2008, который повлек за собой мировой финансовый кризис. Так называю молодых неопытных трейдеров, которые вкладываются во все что услышали и часто теряют депозиты. Предполагают, что прототипом «быков» был герой сатирика Джона Арбетнота. В его творчестве времен 18 века есть некий Джон Булль (Bull) с бычьей головой.
Эти понятия олицетворяют противоположные подходы к денежно-кредитной политике и ключевой ставке. Страусы — инвесторы, которые словно прячут голову в песок во время негативной конъюнктуры на рынках или в конкретном активе. Страусы игнорируют негативные новости, ожидая, что те в конечном счете исчезнут и не повлияют на их инвестиции. Это долгосрочные инвесторы, которые смотрят на перспективу. Черными лебедями называют труднопрогнозируемые и редкие события, которые приводят к серьезным последствиям в том числе для фондового рынка. Например, в конце года инвестор может закрыть убыточные позиции и затем, если захочет, снова купить те же бумаги или похожие.
Инвесторы рассчитывают купить акции в дешевой позиции и ожидают дальнейший рост, но акции идут вниз на 17%. Допустим, инвестор взял взаймы у брокера 5 акций по ₽100 и продал их. А когда цена этих бумаг упала до ₽80, то снова купил их и вернул брокеру. Чистая прибыль (до налогов и комиссии брокеру!) — ₽100. Для снижения рисков убытков рекомендуется определить условия, при наступлении которых должна быть совершена продажа активов. Нужно установить критический размер цены, а также составить список инструментов, реализация которых является первоочередной.
Данные риски повышаются при резком увеличении спроса, когда предложение остается практически неизменным. В такие периоды быки работают по тренду и покупают активы. Медведи в это время стараются продать бумаги, поймав коррекцию, то есть работают против основного тренда.
Это могут быть хедж-фонды или суверенные фонды инвестиций. Киты обычно не обращают внимания на рыночную суету и следуют своим намеченным курсом. Существует также стратегия Черепах, с помощью которой можно научиться успешно торговать на бирже вне зависимости от опыта и способностей инвестора. Следовать стратегии черепах значит соблюдать дисциплину и определенную торговую систему.
Так называют наиболее нерешительных игроков на бирже. Они до последнего сомневаются и очень часто упускают возможность заработать. Кроме того, им свойственен стадный инстинкт, то есть стремление следовать за большинством. Самой известной считается бронзовая скульптура быка, установленная в 1989 году на Уолл-стрит в Нью-Йорке.
Бычий рынок — это простыми словами более или менее длительный рост. Он продолжается, как минимум, несколько недель подряд. Как раз в подобной ситуации у непосредственных участников биржевых торгов возникают наилучшие условия для инвестирования.
Можно выделить несколько основных фаз — чистое восстановление, рост, исчерпание возможностей роста, спекулятивный ажиотаж (вкупе с попытками обойти негатив). Допустим, вы весь год совершали прибыльные сделки с ценными бумагами. К концу года по прибыли, которую вы зафиксировали, образуется налог.
Другие часто применяются на американском рынке и российскому инвестору менее знакомы, например черепахи, зайцы и волки. Обычно они последними входят в восходящий тренд и выходят аккурат перед разворотом нисходящего тренда. Часто они не заинтересованы в собственной стратегии, а следуют за советами различных гуру. Киты — это крупные игроки, которые своими действиями могут влиять на котировки акций.
Стараются копировать поведение и сделки более опытных коллег. «Лоси» (от английского слова «loss» — «убыток») – представители этой группы регулярно терпят убытки. Переходить из одного статуса в другой никто не запрещает. Существуют трейдеры, которые всю жизнь придерживаются одного курса. Смена предпочтений в зависимости от рыночной конъюнктуры значительно выгоднее и поэтому намного удобнее.
«Медвежьим настроением» на рынке называют ситуацию, когда большинство участников торгов продают свои бумаги. «Быки» полагают, что активы, то есть акции, облигации, валюта и другие финансовые инструменты, будут только дорожать. Такие инвесторы делают ставку на перспективу, и их сделки называют длинными позициями. Рост всего рынка или отдельных активов называют «бычьим» трендом. Формально рынок называют бычьим, если в течение 60 дней большинство активов на нем подорожало более чем на 20%. Однако трейдеры часто не обращают серьезного внимания на сроки, поэтому даже если темп роста не настолько стремителен, быки все равно будут в ударе.
Здесь можно встретить не только акции, облигации, индексы и дивиденды, но и медведей, быков, волков и прочую фауну. Разбираемся, что эти животные делают на фондовом рынке. Также фигуры быка и медведя стоят напротив биржи во Франкфурте-на-Майне. Ещё два быка находятся в Шанхае — один в здании Шанхайской фондовой биржи, другой — на набережной. Если погрузиться в тонкости фондового рынка, можно встретить целый «зверинец» терминов. Некоторые из них, такие как лоси, — русскоязычные понятия.
Быки и медведи на бирже фактически являются именами нарицательными и отражают текущую позицию трейдера по отношению к рынку, его настроение относительно биржевой цены. Если трейдер ожидает падение, говорят, что он настроен по-медвежьи; если трейдер ожидает рост, говорят, что он настроен по-бычьи. В периоды медвежьего рынка инвесторы испытывают панические настроения. Они готовы к продаже активов при появлении любого негативного фактора.
Соответственно, открывать короткую сделку — шортить. Одна из наиболее часто цитируемыхисторий имеет отношение к лондонским спекулянтам-торговцев медвежьими шкурами вXVIII веке. В ожидании снижения цен эти посредники (или «медведи») продавалисвои товары еще до того, как животные были пойманы – ранняя форма короткихпродаж. Современная поговорка «не делишкуру неубитого медведя» отражает риски, на которые они шли. Необходимо при этом понимать, что долгий подъем рано или поздно сменится спадом — такова объективная, фундаментальная экономическая закономерность. Низкое значение безработицы, рост реальных доходов населения, стабильная уверенность инвесторов очень часто переходят в свою полную противоположность.
Действительно, почти каждый начинающий инвестор на фондовом рынке слышал о быках и медведях. Но если копнуть глубже, можно встретить много других представителей животного мира. Чем больше погружаюсь в инвестиционный мир, тем чаще мне попадаются разные животные. Если с быками и медведями все более-менее понятно, то остальные звери, такие как лоси, зайцы, волки и даже единороги, застают врасплох — приходится обращаться к Гуглу. Иногда симптомы падения или роста — это просто краткосрочная коррекция.
Инвесторы с длинными позициями фиксируют прибыль, постепенно запуская медвежий разворот на бирже. Обозначение текущей ситуации на фондовой бирже зависит от движения котировок и актуальных трендов. Если количество покупателей больше, чем продавцов, а сам рынок растет, то его называют бычьим.
Лоси – это участники рынка, которые постоянно закрывают сделки с убытком. На сленге даже есть такое понятие «поймать лося», что означает закрытие позиции по стоп-лоссу. Их назвали так потому, что быки в жизни всегда поднимают жертву на рога и подбрасывают. Это аналогия с растущим рынком, который и называют бычьим. Акулы — успешные инвесторы, которые стремятся получит прибыль здесь и сейчас. Кроме фундаментальных знаний и понимания философии инвестирования, они обладают замечательной интуицией, помогающей разглядеть выгодную сделку.
К примеру, если цена актива растет, спрос на него неизбежно снижается. В результате на рынке увеличивается количество продавцов и снижается число покупателей. Обратный эффект вызывает увеличение объема актива на рынке, после чего цена возвращается к первоначальному состоянию.
Стратегия быков знакома всем даже по примерам из бытовой жизни. Они скупают финансовые инструменты (акции, облигации, валюта, деривативы) по одной цене, ждут роста цены и выставляют на продажу. Им выгоден восходящий тренд, они ждут повышения стоимости. В целом экономика большинства стран, в среднем, растет и инвесторы готовы вкладывать деньги в развитие.
Бычий рынок открывает возможности для получения крупного дохода. Оптимистические настроения стимулируют инвесторов к открытию долгих позиций, повышая тем самым спрос на активы. В таких условиях котировки имеют тенденцию к росту. Но существует вероятность образования пузыря в результате переоценки инвестиционных инструментов.
Если удача на стороне Васи, то актив продолжает дешеветь, и на следующий день цена опускается до 8 руб./шт. Во-первых, для операций по коротким сделкам требуется навык. В случае ошибки убыток способен достигать 100% и более. Во-вторых, далеко не все активы на бирже разрешается шортить.
Появление этих животных в биржевом сленге объясняется тем, что быки поднимают жертву на рога, а медведи ее топчут. Так, и инвесторы-быки толкают котировки вверх, а инвесторы-медведи — вниз. Хотя и у тех, и у других, основной задачей является — заработок. Медведи в природе пятятся назад, поэтому это животное стало характеризовать падающий рынок. А трейдеры, которые ставят на понижение и открывают короткие позиции это медведи.
У таких обычно нет никакой стратегии, они торгуют наобум, покупая «горячие» бумаги, а затем кидаются на другие активы. Такие трейдеры часто идут против рынка — у них полностью отсутствует страх за собственные финансы. Погоня за быстрым заработком на бирже часто дает свиньям обратный эффект — ничего, кроме потерь, подобные риски не приносят. Когда они преобладают, котировки ценных бумаг идут вверх. Быки с оптимизмом смотрят на перспективы рынка и делают ставку на то, что отдельный актив или рынок в целом продолжит рост.
Биржевой медведь словно тяжелыми лапами сдерживает рост цены и не дает ей подняться. Любой инвестор может поменять роль в зависимости от трендов — «бык» стать «медведем», и наоборот. А может не брать одну роль, а одновременно торговать одними активами как «бык», а другими — как «медведь». Совершенно иным образом обстоят дела с формированием цены на акцию.
А вот бычья ловушка в трейдинге – это сигнал падения цены. Следовательно, трейдеры и инвесторы с философией биржевых «быков» будут искать недооцененные акции, чтобы купить их как можно дешевле. Точного ответа на вопрос, где и когда впервые появилось деление биржевых игроков на быков и медведей, наверное, не существует. Изначально это англоязычный биржевой жаргон — bulls & bears. Трусливые инвесторы, которые долго не заходят на рынок и боятся сделать неверный шаг, — характеристика биржевых цыплят.
Так же говорят и об инвесторах, которые постоянно рекомендуют покупать этот актив. Этих птиц упоминают, когда речь идет о действиях денежно-кредитной политике и ключевой ставке. Если ФРС или ЦБ ужесточают монетарную политику и увеличивают процентную ставку, это говорит о ястребиных настроениях, при обратной ситуации говорят — о голубиных. С помощью животных в инвестиционном мире обычно характеризуют биржевых игроков, присущие им черты или настроение рынка в целом. Возможности «медведей» ограничены официальным списком активов, которые можно продавать без покрытия (то есть которыми торговец на момент продажи не владеет). На финансовых рынках понятия «ястребиный» и «голубиный» обычно применяют к риторике и действиям ФРС и центробанков.
Совсем необязательно ждать всеобщего кризиса, чтобы начать шортить. Если умеем, можем попробовать заработать на коротких сделках. При падении котировок более чем на 20% от максимальных значений принято говоришь о возникновении медвежьего рынка. В целом же, бычий тренд на бирже позволяет заработать намного легче, чем медвежий.
Рекомендуется уменьшить количество облигаций в портфеле и постепенно наращивать долю акций надежных компаний. Зайцы получают прибыль от незначительных изменений цены, радуясь даже маленькой прибыли. Они могут закрывать позицию при изменении на 1 рубль. Овцами называют всех осторожных трейдеров, которые без 100% гарантии не вступают в сделки. Похож на предыдущую модель бычий треугольник в трейдинге. Это прямоугольный треугольник на графике цены, нижняя сторона которого направлена под углом вверх, а верхняя расположена горизонтально.
В идеале быки покупают активы на самом дне и терпеливо ждут, пока не вырастут котировки. Считается, что эти определения возникли в XVIII веке благодаря британскому юмористу Джону Арбетноту. Являясь автором рассказов, он придумал персонажей с именами Джон Булль (Bull в переводе с английского означает бык) и Медведь.
Киты — игроки с большим количеством денег и ценных бумаг, которые могут оказывать влияние на рынок. Кит своей большой денежной «котлетой» может толкать рынок как вверх, так и вниз, доставляя неудобства мелким инвесторам. Например, акции компании упали на 10%, а затем поднялись на 3%.
Но иногда преобладает так называемый медвежий тренд, и в этом случае формируется типичный медвежий рынок. «Хозяин тайги» всех, кто слабее — пригвождает лапами к земле — и потому медвежий тренд означает как раз неуклонное падение котировок, их проседание. Преобладание медвежего тренда долгое время зачастую даже считается предвестником серьезных экономических потрясений.
Достаточно инвестировать средства в стабильных эмитентов на долгий срок. При долгосрочном инвестировании временные падения не играют особой роли, ведь затем всегда наступает коррекция. В то же время если продавцов на рынке больше, чем покупателей, цена инструмента падает вниз.
Поэтому многие инвесторы-медведи предпочитают приобретать в это время активы по низкой цене. Тогда котировки ценных бумаг восстановятся, а инвесторы получат прибыль. Это оптимисты, которые верят в рост акций, фьючерсов, опционов и так далее.
Никаких стабильно работающих методов отличить одно от другого, к сожалению, не существует. Неопытные игроки на фондовом рынке, которых в последние годы стало во много раз больше, чем опытных. Часто хомяки даже приблизительно не представляют, насколько сложна работа трейдеров и насколько просто «слить» весь свой капитал на бирже за пару месяцев.
Зачастую это хедж-фонды или суверенные фонды инвестиций вроде норвежского пенсионного фонда. Совершая сделки, они способны существенно повлиять на стоимость того или иного актива. Если тренд сменился, инвестору стоит закрыть позицию, сделанную в направлении прошлого тренда. Это позволит зафиксировать прибыль и выйти из ситуации с плюсом или хотя бы минимальными потерями. Поэтому «поймать лося» могут и бык, и медведь, и все остальные участники рынка. Буквально это выражение означает «потерять деньги в результате сделки».
Компания не предоставляет услуги открытия счетов, торговли на финансовых рынках и прочих лицензионных услуг. Прохождение обучения не гарантирует получение прибыли на финансовых рынках. Эти символы появились в Лондоне в начале XVIII века на самом пике популярности сатирических памфлетов шотландца Джона Арбутонта. Персонаж по имени Джон Буль, выдуманный сатириком, очень понравился англичанам, и его именем стали называть типичного англичана (прототип американского дядюшки Сэма). Джон Буль был человекоподобным существом с головой быка. Одет он в высокие ботинки, жилетку цвета английского флага, носит цилиндр и трость.
«Медвежьим» трендом называют падение всего рынка или отдельных активов. С помощью кредитного плеча медведи могут как взять у брокера ценные бумаги в долг и продать их по максимально возможной цене, так и избавиться от своих активов. О том, как совершать сделки с плечом брокера — в статье о маржинальной торговле. Он возникает в условиях благоприятной экономической среды.
Речь про инвесторов, которые боятся фондового рынка. Они чересчур осторожны и пугливы, поэтому в основном придерживаются консервативных инструментов, таких как облигации и банковские депозиты. Это нетерпеливые, эмоциональные и жадные инвесторы, которые идут на высокий риск. Зачастую они не проводят анализа компаний, ставят на хайповые бумаги, ищут горячие советы и хотят быстро заработать на рынке.
Как-то, по сюжету одного из произведений, они устроили драку в биржевом зале. Так называют частные компании, стартапы, чья капитализация превышает $1 млрд. Трейдеры, открывающие позиции лишь несколько минут, в биржевом зоопарке считаются зайцами. Они ищут возможность заработать за одну сессию, но из-за большого количества сделок у зайцев высокие транзакционные расходы.
Когда на рынке преобладают покупатели, котировки ценных бумаг идут вверх, поэтому растущий рынок называют «бычьим». «Быки» (англ. bulls) пытаются заработать, купив ценные бумаги или валюту по минимальной цене и продав их на пике стоимости. Для наглядности можно представить, что бык, атакуя противника, поднимает его на рога. Сделки «быков» называют длинными позициями (торговлей «в лонг»), а движение рынка вверх — «бычьим» трендом.
Однако бесконечно долго цена расти не может по определению. Трейдер занимается поиском ценных бумаг, которые в скором времени могут упасть в стоимости. Он продает актив, который ему не принадлежит или является заимствованным. Такие сделки обозначаются терминами «короткая позиция», «продажа без покрытия» и «игра на понижение». Трейдер не использует собственные средства для сделки.
Но обе методики инвестирования требуют наличия определенных черт характера. Им необходимо выждать, когда цена актива достигнет максимальной точки. Всегда существует вероятность, что в какой-то момент активы неожиданно перестанут приносить прибыль. «Быки» и «медведи» — основные типы участников фондового рынка. «Быки» зарабатывают на повышении цены актива, «медведи» — на понижении. Тут важно понимать, что быки и медведи скорее отражают текущее настроение игрока.
Поэтому они предпочитают держать бумаги в портфеле до лучших времен. Быки и медведи различаются манерой поведения на рынке. Первые стремятся приобрести перспективные акции, надеясь на рост их стоимости. Быки анализируют показатели эмитента и ценных бумаг, а затем принимают решение о заключении сделок. При достижении котировками максимальных значений активы продаются.
Переводится «остановить потери, ограничить убыток». При смене тренда рекомендуется придерживаться составленной ранее стратегии. Специалист поможет снизить размер потенциальных убытков и повысить шансы на получение максимальной прибыли. И паника, и эйфория могут существенно повысить риски. Эти состояния наиболее сильно проявляются у инвесторов в начале медвежьего и бычьего рынков, то есть на этапе смены трендов.
Медведь придавливает добычу лапой сверху вниз, а бык поднимает снизу вверх на рога — так же ведут себя рынки, когда падают или растут при давлении одной из сторон. «Зайцы» – трейдеры с высоким уровнем активности, которые стараются получить прибыль на незначительных колебаниях котировок. Как правило, закрывают сделки в рамках одной сессии. Удачно заключать сделки в непосредственной близости от ценовых минимумов и максимумов удается далеко не всем. Трейдеры по своей природе авантюрны, поэтому склонны экспериментировать и часть менять стратегию «игры».
Они уверены в падении котировок, поэтому открывают короткую сделку (шорт). На бирже данная стратегия также называется шортить. В долгосрочной перспективе рынок показывает «бычий» тренд. После кризисов экономика восстанавливается, компании развиваются и внедряют инновационные технологии. Другое популярное мнение, что термины закрепились после выхода памфлетов шотландского сатирика XVIII века Джона Арбетнота.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.